通胀数据叠加大型银行财报 美股迎接关键一周

未来一周，美国通胀数据及第二季度财报将陆续出炉，为美联储本月利率决议提供更多参考。

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周三将公布美国6月份消费者价格指数(CPI)，周四将公布美国6月份生产者价格指数(PPI)，周五将公布密歇根大学7月份消费者信心指数初值。本周，包括摩根大通(JPMorgan)、富国银行(Wells Fargo)、花旗(Citi)和贝莱德(BlackRock)在内的一些美国最大金融机构将公布第二季度财报。

由于6月份就业报告反映出美国劳动力市场“不温不热”，美股在短暂的交易周中小幅下跌。但随着上月经济增加了20多万个就业岗位，美联储未来加息至少一次几乎是肯定的。

美国劳工统计局上周五公布的就业报告显示，6月份美国经济增加了20.9万个就业岗位，低于华尔街的预期。目前失业率为3.6%，而时薪较去年同期上涨4.4%。

经济学家和市场策略师基本一致认为，尽管美国非农就业人数较5月份有所下降，但失业率下降0.1%以及时薪持续增长，证明美联储有理由采取进一步行动。

牛津经济研究院(Oxford Economics)的经济学家上周五写道：“美联储需要看到更多证据表明工资增长持续降温，才能保持观望。这一点在最新的就业报告中并不明显，这份报告显示，工资又出现了一个月的强劲增长。工人们仍然掌握着主动权，因为劳动条件虽然有所缓解，但仍然处于紧张状态。”

进入本周，芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据显示，投资者预计美联储本月加息的可能性约为93%，而美联储在11月之前宣布至少再加息两次，加息幅度为0.25%的可能性约为40%。

本周将影响人们对美联储长期计划的预期，预计CPI数据将显示通胀压力持续放缓。华尔街经济学家预计，6月份整体通胀率年化增幅仅为3.1%，低于5月份4%的增幅。在剔除食品和能源价格之后，预计6月份核心CPI将比去年同期上涨5%，较5月份5.3%的涨幅有所放缓，环比涨幅预计为0.3%。

富国银行(Wells Fargo)的经济学家团队上周五写道：“我们预计核心CPI将随着核心商品价格的下降而下降。供应链的持续改善有助于缓解商品的压力，我们预计6月份汽车价格将出现收缩。与此同时，核心服务可能会保持坚挺。住房通胀只是在缓慢降温，而医疗保健和娱乐服务在6月份有反弹的空间。美联储将欢迎物价增长的持续放缓，尽管回到2%的通胀率之路仍然很长。”

企业方面，达美航空和百事可乐预计将于美东时间周四公布财报，随后金融行业将于周五上午公布财报，摩根大通、富国银行、花旗集团和贝莱德都将公布财报。

投资者将密切关注银行如何继续应对今年春季银行倒闭以及随后整个系统的存款流失所带来的影响。与以往一样，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙对美国经济和银行业状况的评论将受到密切关注。

高盛(Goldman Sachs)董事总经理理查德拉姆斯登(Richard Ramsden)在7月5日的一份报告中写道：“就(收购第一共和银行)带来的营收协同效应而言，摩根大通可能会带来惊喜。”“鉴于本季度这些业务预计将表现疲弱，以及可能出现更好的特殊利润率趋势，富国银行应该会从减少资本市场敞口中受益。”

进入第二季度财报季，投资者将密切关注标准普尔500指数成分股是否会连续第三个季度出现盈利下滑。过去两周公布的强劲经济数据显示，消费者仍有韧性，但企业发出的下半年可能放缓的信号将成为焦点。经济学家预期，标准普尔500指数成分股公司的收益预计将比去年同期下降7.2%，这将是自2020年第二季度以来的最大年度降幅。

（文章来源：Wind）