东吴证券保荐隆扬电子IPO项目质量评级C级 上市首日破发 当年业绩“变脸”

（一）公司基本情况

全称：隆扬电子（昆山）股份有限公司

简称：隆扬电子

(资料图)

股票代码：301389.SZ

IPO申报日期：2020年06月30日

上市日期：2022年10月31日

上市板块：创业板

所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

IPO保荐机构：东吴证券股份有限公司

保荐代表人：葛明象，徐振宇

IPO承销商：东吴证券股份有限公司

IPO律师：国浩律师事务所

IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

资产评估机构：中水致远资产评估有限公司

（二）执业评价情况

（1）信披情况

发行人与主要客户订单的稳定性和可持续性披露不完全，报告期各期，发行人销售费用率、管理费用率较同行业平均水平低，费用率低于同行业平均水平的原因及合理性披露不完全；发行人所在领域的市场容量和成长 空间披露不准确；发行人对苹果公司是否构成重大依赖，是否构成重大不利影响披露不完全。

（2）监管处罚情况

2019年12月10日，由于川扬电子未按规定对工作场所职业病危害因素进行检测、评价。

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期：

2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，隆扬电子的上市周期是489天，高于整体均值。

（5）是否多次申报：不属于、不扣分

（6）发行费用及发行费用率

隆扬电子的承销保荐佣金率为6.5%，高于整体平均数5.19%，低于保荐人东吴证券保荐2022年度IPO承销项目平均佣金率6.97%。

（7）上市首日表现：

隆扬电子股票首日下跌6.93%。

（8）上市三个月表现：

隆扬电子上市三个月股价下跌12.62%。

（9）发行市盈率：不扣分

隆扬电子的发行市盈率33.63倍，行业均数34.29倍，低于行业平均水平。

（10）实际募资比例：不扣分

隆扬电子预计募资4.95亿元，实际募资15.95亿元，超募222.2%

（11）上市后短期业绩表现：

2022年，公司实现营业总收入3.76亿元，同比下降12.11%；扣非净利润1.63亿元，同比下降14.30%；

（12）弃购比例与包销比例：

包销（弃购）比例为0.7260%

（三）总得分情况

IPO项目总得分75.5分，分类C级。影响隆扬电子评分的负面因素主要是：公司信披质量有待提升，上市周期高于行业平均水平，发行费用及发行费率较高，上市短期业绩表现较差，从而导致了IPO得分情况受影响。

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